בניגוד למרכז העיר בו ממוקמים רוב המלונות בירושלים, תיאטרון נמצא בשכונת מגורים שקטה אפופה בצמחייה עבותה, הצופה אל חורשת עצי אורן עם נוף פתוח לדרום ירושלים.